假设股票的β值为βs=1.10,股指期货(保证金率为12%)的β值为βf=1.05,下列组合风险大于市场风险的投资组合是( )。
期货投资分析 2023-05-24
B.50%的资金投资于股票,50%的资金做多股指期货
C.90%的资金投资于股票,10%的资金做空股指期货
D.50%的资金投资于股票,50%的资金做空股指期货
参考答案:AB
投资组合合理的总卢值应为β=βs× S/M+(βf/X)×(P/M)。A项资产组合的总β值为β=0.9 × 1.10+0.1/12%×1.05=1.865;B项资产组合的总β值为β=0.5×1.10+0.5/12%× 1.05=4.925;C项资产组合的总β值为届=0.9 ×1.10-0.1/12%× 1.05=0.115;D项资产组合的总β值为β=0.5×1.10-0.5/12%×1.05=-3.825。AB两项,β值均大于1,因此其组合风险大于市场风险。
类别: 银行证券 | 私募股权投资基金基础知识 2023-08-04
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